【壽險獲利新策略】瞄準不動產租金穩健收益，開啟財務新局！

目錄

1.      
📍 引言：金融市場不確定下的壽險轉型

2.      
🏢 全球人壽新總部與不動產出租策略

3.      
💰 壽險業不動產租金收益現況分析

4.      
📊 表格解析：主要壽險公司不動產投資數據

5.      
⚖️ 金管會鬆綁措施及影響

6.      
🔍 觀點與建議

7.      
🏁 結論

📍 引言：金融市場不確定下的壽險轉型

近年來，全球金融市場波動劇烈，壽險業獲利壓力日增。面對利率環境變化與匯率風險，壽險業積極尋找新的穩健收益來源。不動產租金收入因其現金流穩定、波動較低，成為壽險業調整投資結構的重要選項。近期，全球人壽宣布新總部搬遷及部分對外出租計劃，象徵壽險業積極將投資目光轉向不動產租賃市場。本文將深入剖析壽險業在不動產投資與租金收益的布局與成效，並探討政府政策鬆綁如何助力壽險業獲利。

🏢 全球人壽新總部與不動產出租策略

全球人壽新總部預計於2026年下半年完工，樓地板面積達23,000坪，將分為南北兩棟大樓，並規劃約5,000坪對外出租空間。雖然初衷是為員工提供優質辦公環境，但部分對外出租的策略將有助提升財務收益，成為重要的現金流來源。

此次搬遷案意義重大：

·        
促進辦公空間整合，提升管理效能

·        
透過不動產出租分散營收風險

·        
創造長期穩定的租金收入，對抗市場波動

全球人壽的例子，也反映出壽險業普遍面臨轉型壓力，從傳統保險業務延伸至不動產投資，尋求多元穩健的收入來源。

💰 壽險業不動產租金收益現況分析

壽險公司投資不動產的主要目標，是建立穩定的租金收益流，以補足保險業務本身因金融市場波動帶來的獲利壓力。

以下幾點值得注意：

·        
全球人壽2024年投資性不動產租金收入達17.8億元，扣除營運成本淨利約13.44億元。

·        
2025年第一季不動產租金收益4.7億元，投資餘額超過546億元。

·        
三商美邦人壽及遠雄人壽同樣在不動產投資上持續增加規模與租金收入。

這說明不動產租金收入已成為壽險業重要且穩定的資產配置方向。

📊 表格解析：主要壽險公司不動產投資數據

·        
全球人壽投資餘額最大，租金收益也居冠。

·        
三商美邦人壽租金收益呈現穩定成長。

·        
遠雄人壽保持高租金回報率，強化現金流。

不動產投資比例的提升，有助於降低因金融市場波動導致的獲利不穩風險。

⚖️ 金管會鬆綁措施及影響

為減輕壽險業匯損壓力，金管會正積極推動兩大政策方向：

1.      
提高責任準備金利率0.25%，讓壽險業釋出部分資金轉列外匯準備金，增強抵禦匯率風險能力。

2.      
採用第六回合生命表，降低死亡準備金提存額度，尤其利於終身壽險和健康險。

同時，要求壽險業必須配合稅前盈餘轉列外匯準備金比例、提高外匯準備金提存比率，並改善幣別錯置、資產負債匹配及提升保單利潤。

這些措施在短期可紓解壽險業獲利壓力，長期則推動業者強化風險管理。

🔍 觀點與建議

·  多元投資策略是壽險業獲利必然選擇

面對全球經濟長期低利率及匯率波動壓力，壽險業若仍仰賴傳統債券等固定收益金融商品，難以保證資產穩健增值與持續現金流。投資商用不動產成為重要補充，尤其是租金收益相對穩定且具防禦性，有助於分散風險與降低資產波動。然而，不動產市場也存在周期性波動及租賃市場風險，如空置率上升、租金下滑等，壽險業需搭配嚴謹的市場研究與資產配置策略，保持資產流動性與風險控制，確保長期收益穩定。

·  提升租金收益品質，強化長期穩定現金流

不動產投資的價值不僅在於總租金規模，更要重視租戶的信用與租約期限。高品質租戶及長期租約能有效降低空置風險，確保租金收入持續性與可預測性。壽險公司應加強對租賃條件的把控，例如引入租賃保證金、逐年調整租金機制，以及尋求多元化產業租戶，避免因單一產業不景氣而大幅影響整體收益。

·  政策鬆綁持續推動，促進壽險業資產配置多元化

金管會近年陸續提出責任準備金利率調升及生命表更新等鬆綁政策，為壽險業釋放龐大資金空間，改善資本使用效率。未來，政策面若能進一步支持壽險業投資新興產業商用不動產（如智慧園區、綠建築等），以及開發專門配合壽險資金需求的創新金融商品，將有助業者提升資產流動性及風險管理能力。政策與市場雙重支持下，壽險業將能更靈活應對市場變局。

·  強化風險管理文化，建立長期穩健經營基礎

不論是金融市場還是不動產投資，都存在不可預測的風險。壽險業必須深化風險管理體系，建立嚴格的資產負債匹配、流動性管理及市場監控機制，防範因短期市場波動或投機操作引發的財務損失。同時，應培養內部風險文化，強調長期穩健而非短期激進，避免追求高報酬而忽略潛在風險，確保企業財務結構健康。

·  新總部職場規劃與企業形象同步提升

新總部不僅是資產配置策略的一環，更是企業文化與形象的展現。全球人壽此次搬遷新總部，除自用外規劃對外出租，合理利用資產提升收益，同時也為員工打造更現代化、舒適且符合永續發展理念的工作環境，有助提升員工滿意度與生產力。此外，良好的辦公環境亦能提升企業對外形象，有助未來人才招募及客戶信任。

🏁 結論

在全球金融市場波動與低利率環境持續的背景下，壽險業積極尋求突破傳統投資模式的瓶頸，將商用不動產租金收益納入穩健獲利的重要來源。全球人壽新總部搬遷案以自用結合對外出租方式，展現壽險業多元資產配置與現金流管理的趨勢典範。未來不動產投資將不僅是簡單的資產配置，更需從租戶品質、租賃結構到市場風險做出全面管理，確保租金收益穩健且具持續性。

此外，政府針對責任準備金利率與生命表計算的鬆綁措施，為壽險業提供珍貴的資金彈性，有助減輕匯率波動的負擔，改善財務結構，並為擴大投資布局提供資金支持。面對未來不確定性，壽險業應積極利用政策紅利，深化風險管理文化，提升投資效益與抗風險能力。

整體而言，不動產租金收益的策略不僅是壽險業對抗市場波動的有效利器，更是持續強化企業財務體質與永續經營的關鍵支柱。壽險業者應持續關注市場動態與政策變化，靈活調整投資策略，方能在未來充滿挑戰的金融環境中穩健前行，創造長期且穩定的獲利成果。